La morosidad en los préstamos otorgados a personas físicas muestra un camino ascendente, según el último informe de la Asociación de Bancos Argentinos (ADEBA). En febrero, la mora de las financiaciones a familias subió 0,02 puntos porcentuales, alcanzando el 2,9%, y acumula una suba de 0,3 puntos interanuales. La mayor alza se dio en las tarjetas de crédito.
Esto se suma a los datos del último Informe de Bancos del Banco Central que revela que en marzo la morosidad aumentó 2,8% en tarjetas de crédito hasta tocar su máximo nivel en tres años, mientras que, en los préstamos personales, la morosidad superó el 4% y marcó su récord en nueve meses.
De esta manera, se confirma una tendencia creciente de incumplimiento de pagos. La acumulación de pasivos es más visible en hogares de ingresos medios y bajos, que enfrentan mayores restricciones y tasas elevadas.
Tarjetas de crédito, compras de alimentos y mora
Un informe del Instituto de Estadísticas y Tendencias Sociales y Económicas (IETSE) destaca que el 58% de las deudas con tarjeta de crédito se explica por el rubro alimentos, lo que marca la centralidad de las compras básicas en el uso del crédito.
Según el estudio, en 2025 el 15% de los hogares tomó nuevas deudas, mientras que el 12% ya arrastraba pasivos desde 2023 o antes. Esto refleja una renovación constante de deuda, ante la imposibilidad de cancelarla. Además, el 65% de los hogares contrajo entre dos y tres deudas, el 23% solo una, y el 12% acumuló más de tres. Este último segmento creció 4 puntos con respecto a 2024 (del 8% al 12%), lo que revela una mayor fragmentación y recurrencia del crédito como estrategia de subsistencia.
El sobreendeudamiento no solo crece en volumen, sino también en peso relativo sobre los ingresos: el 56% de los hogares destina entre el 40% y el 60% o más de sus ingresos mensuales al pago de deudas, un salto considerable frente a 2024.
Una cuestión de tasas
Uno de los factores que explican este proceso es el alto costo del crédito para personas físicas. Un relevamiento de Ámbito en bancos de primera línea revela que:
Un préstamo personal en un banco público tiene un Costo Financiero Total Efectivo Anual (CFTEA) de hasta 140% para clientes, y 160% para no clientes.
En un banco privado, el CFTEA para un préstamo personal asciende a 199,35%, muy por encima de las tasas de inflación actuales.
Esto contrasta con la política monetaria actual, orientada a bajar la inflación y las tasas de referencia, lo que indica que la transmisión del alivio financiero hacia los hogares aún no se concreta y los bancos muestran una cierta reticencia a adaptar las tasas específicamente en este rubro.
Además, los sectores más afectados son los de ingresos medios, que siguen sin mostrar un repunte sostenido en el consumo. Según un informe de Shopper Day 2025, solo el 5% de las categorías de consumo crecieron en los hogares de menores ingresos, mientras que en los de nivel medio y alto el crecimiento alcanzó el 79% de las categorías. Esto muestra un consumo masivo cada vez más segmentado.
Refinanciaciones, descubiertos y adelantos: más costos ocultos
Otro elemento que vale tener en cuenta es el costo de refinanciar saldos impagos. En dos bancos privados relevados, si el cliente no abona ni siquiera el pago mínimo de la tarjeta, se aplican tasas punitorias con CFTEA (con IVA) superiores al 100%, en algunos casos logra bajar al 90% pero siguen siendo costos elevados. Esto genera un efecto “bola de nieve”, con intereses que se acumulan rápidamente y que dificultan un plan de refinanciamiento.
El uso del descubierto también representa una fuente frecuente de deuda. En tarjetas de crédito, se refiere al caso en que se supera el límite disponible, lo cual en algunos bancos es aceptado como excepción y penalizado con cargos especiales. En cuentas corrientes, el descubierto implica una línea de crédito automática, cuyos costos suelen superar el 40% de TEA, según tasas de bancos de primera línea. Aunque útil en situaciones puntuales, el uso sin un pago inmediato puede agravar el endeudamiento con la entidad.
Por otro lado, los adelantos de sueldo, que varios bancos ofrecen a clientes con cuenta sueldo, tienen condiciones muy dispares. Mientras que algunas entidades ofrecen una tasa 0%, otras aplican un CFTEA superior al 200%, según se verificó en bancos públicos y privados.
Frente a estos costos, las personas comenzaron a ajustar sus hábitos de consumo con tarjeta de crédito. Así lo muestran los datos de First Capital Group, que reportaron que en mayo las operaciones con tarjeta en pesos crecieron un 3,4% mensual en términos nominales, alcanzando un saldo acumulado de $19,3 billones. La comparación interanual marca un aumento del 145% nominal, pero si se descuenta la inflación, el crecimiento fue de apenas 1,6% mensual y 70,1% interanual en términos reales.
Pese al crecimiento sostenido, desde la consultora advierten que el ritmo comienza a mostrar señales de desaceleración.
“Los saldos de financiamiento con plástico también parecen haber alcanzado un límite. Para que repunten, se espera el lanzamiento de nuevos programas de ventas en cuotas impulsados por el sector privado, ya que los planes oficiales como ‘Cuota Simple’ están llegando a su fin”, explicó Guillermo Barbero, socio de First Capital Group. “También cobran relevancia las estrategias comerciales de las plataformas digitales, que ofrecen cuotas y descuentos por tiempo limitado para estimular el consumo”, agregó.
Desde las entidades financieras suelen justificar las tasas elevadas en función del “costo-beneficio” y la prima de riesgo que implica prestar a determinados perfiles de cliente. Ese riesgo se traslada a través de mayores tasas de interés.
En la práctica, el crédito sigue siendo más accesible para las empresas con mayor capacidad de pago, mientras que las personas físicas —especialmente aquellas de ingresos medios— enfrentan mayores restricciones y costos. En este escenario, el aumento de la morosidad, el encarecimiento del financiamiento y la fragmentación del consumo reflejan un contexto que aún condiciona una recuperación sostenida de la actividad económica.
